(今天不想更,书的成绩太差,这章纯属薅羊毛,可选择不看)
2022年3月,青山集团在国际金融市场为嘉能可集团狙击,一度浮亏上千亿。
作为两家世界500强企业,双方在伦敦金属交易所展开了一场极限博弈。
2022年3月7日,作为多头的嘉能可集团,在两天时间内将伦敦金属交易所的镍期货价格拉涨248%,原先2万刀/吨的镍直接涨到了最高超过10万刀/吨。
按照青山集团20万吨伦镍空头持仓计算,短短两天时间浮亏120亿刀,超千亿RMB。
消息传回国内,全国上下一片哗然。
在此之前很少有人知道青山这家公司,青山集团于上世纪80年代起步于温州...被称为世界镍王,雇员超过10万人,年营收超过3000亿。
2021年底,随着青山在印尼新矿厂的投产和新技术的突破,青山集团认为镍价已经处于高位,未来镍价肯定会走低,因此青山开始在伦敦金属交易所做空镍期货,用于锁定自己未来的利润。
青山在印尼的镍铁冶炼成本价在8000刀/吨左右,在伦镍价格到达刀时,盘面的价格对青山来说每吨就已经有1万刀的利润,青山开始在伦敦卖出空单做期货套保。
作为一个全球举足轻重的镍生产商,在期货市场做套保对冲现货风险是一个很正常的操作。
为什么会被逼空呢?
原因一,青山做空卖出的20万吨伦镍,仓位实在过于巨大,而青山集团自身并没有这么多现货。
原因二,青山自己的主要产品是纯度在60%的高冰镍,而伦敦交易所规定交割的却是99%的纯镍。
这两个原因导致了青山生产的镍根本不能用于交割。
还有个问题是,青山做空的还是马上要到期的镍期货合约。
也就是说青山集团从一开始就没有想过要实物交割,更多的是希望以巨量的空单来压低即将到期的近月镍价,迫使对手止损平仓出局的同时,锁定现货期货利润。
这并不是青山集团第一次这么操作,早在2021年,青山集团就通过这样的方式使得伦镍期货价格两天内暴跌16%,大赚数亿刀,当时的青山怎么也想不到,自以为非常厉害的操作,竟然会在某一天以数百倍的代价奉还。
青山太自大了,如果不是自大,他能很轻松的看出逼空势头的。
早在2022年2月初时,彭博社就报道过,伦敦金属交易所很多机构开始大量买进镍期货,并囤积镍现货,彭博社同时推测,诸多机构现货持仓占据交易所80%的镍库存。
以上数据都是公开的,这说明多头非常看好镍价上涨,而这些机构都是巨头,资金实力雄厚。
作为行业头部企业的青山集团,不可能不知道当时的状况,但它并没有选择减少仓位和及时止损,而是采取了继续赌下去的策略。
在群狼环伺的国际金融市场,任何一个漏洞都可能会成为外资下口的地方,一不留神就是致命的伤害。
就这样,青山集团的持仓漏洞很快被国际机构盯上,此时的青山还未意识到,一场针对自己的猎杀行动即将来临。
能和巨头对上的必然是另一个巨头,此次逼仓青山集团的国际机构,正是大名鼎鼎的瑞士嘉能可集团。
嘉能可是全球大宗商品之王,2018年营收超过1.7万亿RMB,在世界500强排名第23位。
此次逼仓,并不是嘉能可第一次逼仓中国企业。
早在1997年,伦敦金属交易所也曾出现过多逼空的一幕,被逼仓的对象是株冶集团。
当年株冶在自身年产量只有30万吨锌的情况下,超额卖出45万吨锌进行套保,是当时最大空头。
嘉能可抓住株冶仓位漏洞,在短时间内将伦锌期货价格拉涨50%逼仓株冶。
事发后全国上下为株冶酬锌,但最后还是没有筹集足够的实物交割给嘉能可,使得株冶集团在1997年巨亏15亿RMB。
现在,嘉能可再次抓住了机会,准备在金融市场发起一场针对青山集团的猎杀行动,期待能实现当年猎杀株冶集团和中航油的同等效果。
当年这两家企业被外资狙击后,前者沉寂于市场,后者直接原地破产。
青山集团呢?
嘉能可认为,可行。
因为还有一个助力。
2022年2月底,由于毛子冲突的发生,俄镍被伦敦交易所取消交割资格。
供应占全球流通镍40%的俄镍,是伦敦金属交易所重要的交割品来源。
现在被取消资格,傻子都知道要出现什么情况。
市场上可用于交割的镍现货立马变得紧张起来,供给不足。
毫无意外的,即使没有嘉能可的出手,伦镍期货价格也开始慢慢上涨。
3月7日早上开盘,嘉能可开始在伦敦金属交易所发起逼仓,原本走势平静的盘面瞬间出现数万手买单,短短十分钟内将伦镍价格拉高至5万刀。
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截至当天收盘时,嘉能可耗资约7亿刀将镍期货价格拉涨80%,一时之间市场不知发生了什么事情。
此时,青山集团也在到处打探消息,直到晚上的时候有小道消息传开,是嘉能可集团在逼仓空头。
众所周知,青山集团是伦镍的最大空头,此次逼仓显然是针对它而来的。
3月8日,嘉能可再次动用巨额资金推高伦镍期货价格,伦镍期货当天再放天量,极速暴涨,价格最高直接突破10万刀,收盘后,伦镍期货价格两个交易日上涨248%。
而在4天前的3月4日,伦镍的价格还处于2.6万刀左右。
你以为这就够了么?
不可能的。
多头在期货市场推高镍价的同时继续控盘现货市场。